楚天科技

重点机构：郭斐,楼慧源（交银施罗德）、周加文（嘉实基金）、王勇（易方达基金）、何信,娄圣睿（富国基金）、贺鑫（高瓴资本）、兰兰（高毅资产）、董霄（汇添富基金）、蔡云翔（中庚基金）、李维（中欧基金）

调研摘要：

问：公司在生物工程产品的客户有哪些?

答：公司的生物工程产品已有的客户案例很多,比如:康宁杰瑞、百济神州、长春百克、北京生物所、深圳康泰、科兴中维、上海莱士等等。

问：公司目前的销售团队是什么规模?

答：国内销售团队有200人左右,国际销售团队有100人左右,随着公司业务的持续增长,销售团队会继续扩增。

券商研报：

卫宁健康

重点机构：中欧基金、交银施罗德、兴证全球基金、富国基金、景顺长城、睿远基金

调研摘要：

问：毛利率上升的原因和展望?

答：公司整体毛利率提升主要有三方面原因影响:

1)收入结构的变化,毛利率比较低的硬件收入占比下降,而毛利率比较高的业务收入占比提升。

2)新产品毛利率高的影响,我们新产品WiNEX落地的约70家医院中,约30家有贡献收入,另外约40家是先行实施的,先做投入,还没形成收入,但是即便是30家的收入确认也能对我们的毛利率产生积极的影响。

3)合同条款控制加强,合同质量提升。未来预计随着毛利率更高的WiNEX占比进一步提高,整体毛利率还会进一步提升。

券商研报：

惠泰医疗

重点机构：富国基金、高瓴资本、高毅资产、汇添富基金、嘉实基金、景林资产、易方达基金、中欧基金

调研摘要：

问：目前公司产能不足情况是否缓解,今年全年销量预期?

答：春节前后,因为产品上量比较快,产能确实碰到了瓶颈,但是公司通过内部挖潜力,外部购置设备,包括工人熟练后效率得到了提升,目前产能已经不存在问题。公司使用募投资金在湖南湘乡三号地块建造现代化仓库和灭菌室等辅助设施,设施大约在明年年底可以投入使用,现有仓库和灭菌场地可以空出来进行升级,相信未来产能方面不会成为公司成长的瓶颈。

券商研报：