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明星经理看大势6丨态度鲜明!谢治宇清仓式减持房地产板块

发布时间:2020-08-25 17:52:23 来源:首席财经 阅读数:6840

明星经理看大势6丨态度鲜明!谢治宇清仓式减持房地产板块


随着基金2季度报告陆续出炉,一地基毛将和大家一起透过明星基金经理持仓,共同展望3季度投资方向。

兴证全球基金谢治宇,被业内誉为最强80后基金经理之一。代表产品兴全和润分级混合,任期7年又181天内实现收益514%,同类排名4/539。

明星经理看大势6丨态度鲜明!谢治宇清仓式减持房地产板块


近日,兴全和润分级混合2季度报告公布,谢治宇在季报中简单陈述了投资策略和运作分析。他指出2季度结构上前期持有的优质制造业龙头、医药消费类个股继续持有,同时寻找长期价值和性价比合适的标的。整体配置以具备中长期逻辑支撑、估值合适的中长期价值品种为主,总体结构均衡。

从仓位上来看谢治宇表现出一丝谨慎,2季度股票占净比由91.33%下调至87.88%,这也是自2019年以来的相对低位。不过值得注意的是,谢治宇将腾出来的仓位没有像此前一样配置在债券,而是留作现金以备不时之需。

明星经理看大势6丨态度鲜明!谢治宇清仓式减持房地产板块


在个股的配置方面,谢治宇管理的兴全合润分级混合前十大重仓股新进三一重工、汇川技术、仙琚制药、华海药业和药明康德,剔除万科A、保利地产、凯莱英、普洛药业和晨光文具。

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在新进个股中三一重工、汇川技术和仙琚制药或为1季度配置并在本季度获得加仓。正如谢治宇在半年报中提到的"前期持有的优质制造业龙头、医药消费类个股继续持有",华海药业和药明康德则或为纯正的最新配置个股。

在减仓个股中谢治宇表达出较为鲜明的判断,大幅减仓保利地产和万科A,而在1季度两只个股分别为第2和第3重仓股。

尽管业内近期一直在讨论低估值板块或将有修复行情,但是以估值不到7倍的保利地产和不到8倍的万科A为代表的地产板块,显然并不被谢治宇看好。

此外2季度公募持仓数据显示地产股仓位环比下降0.89%,延续一季度低配格局。其中对保利地产持仓由1季度的9.52%下跌至7.6%,对万科A持仓由9.61%下跌至8.03%。

在其他减持个股中,凯莱英、普洛药业和晨光文具则属于涨幅较大获利了结。其中凯莱英在2017年末被谢治宇重仓,预计至今获利在3倍到4倍之间。

报告期内基金投资策略和运作分析

在经历一季度巨大波动后,全球主要股指在二季度都有所反弹。其中,上证指数上涨 8.52%,创业板指上涨 30.25%,表现较好的行业有医药、食品饮料、电子、传媒、新能源等行业板块,建筑、石油石化等行业板块表现相对落后。

二季度全球疫情逐步平稳,各国政府和央行均出台积极的财政货币政策。中国政府疫情应对良好,积极落实"六稳""六保"政策,经济在 2 季度逐步恢复。海外央行的货币政策宽松迅速,政府发行大量证券实施各种救助计划。以上各种措施都为股市复苏创造了积极的环境。

本基金报告期内股票仓位较为稳定,继续坚持自下而上精选个股的操作理念。结构上前期持有的优质制造业龙头、医药消费类个股继续持有,同时寻找长期价值和性价比合适的标的。整体配置以具备中长期逻辑支撑、估值合适的中长期价值品种为主,总体结构均衡。


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