重磅发布

明星经理看大势1 丘栋荣二季度持仓透露重要信息 调低3大板块仓位

发布时间:2020-08-25 17:39:14 来源:首席财经 阅读数:6800

明星经理看大势1 丘栋荣二季度持仓透露重要信息 调低3大板块仓位


随着基金2季度报告陆续出炉,一地基毛将和大家一起透过明星基金经理持仓,共同展望3季度投资方向。

7月18日,中庚基金公布旗下共有3只基金产品2季报,资料显示目前3只产品均由作为奉行低估值策略的明星基金经理丘栋荣管理。

当前市场有两大特点,结构性行情明显,部分低估值品种还有修复空间,医药、科技、消费则处于历史高位。

因此,笔者认为分析丘栋荣的持仓有2大非常实用的价值。其一,可以寻找到市场上仍处于低位的投资品种,在当下市场波动加剧的大背景下,毫无疑问低估值品种或是低位股抗风险将会更强。其次,可以规避高风险品种。由于丘栋荣的投资策略会摒弃一些价格大于价值的个股,对于投资者而言这无疑又是"避雷神器"。

据公告显示,丘栋荣继续低估值价值投资策略,并且依然对权益资产保持信心,报告期内产品仍保持高仓位配置,并在行业配置上有了一些新的变化:1、增加了低估值的银行、地产、保险等板块,2、调低了医药、科技、新消费等板块。

对于后市投资机会,丘栋荣表示重点关注广义制造业(基本面具有成长性、有竞争力、估值低)、军工(增长确定性较强、基本面风险小、估值低、隐含回报高)等板块。

丘栋荣二季度持仓PE依然处于低位,非常严谨的坚持低估值投资策略,除了军工、医药等特殊品种之外普遍PE较低。后市随着估值修复行情进一步进行,丘栋荣的低估值策略产品有望强于大势。

明星经理看大势1 丘栋荣二季度持仓透露重要信息 调低3大板块仓位


前十大重仓,丘栋荣较大幅度加仓个股为中航重机、中国太保、成都银行,其中中航重机同时成为3只产品的第2大重仓股。

资料显示,中航重机隶属中国航空工业集团公司,是中国航空工业企业首家上市公司,被誉为"中国航空工业第一股",为航空锻造龙头,持续聚焦锻铸与液压环控两大主业。

在减持个股中,2季度的翻倍牛股鸿路钢构同时被丘栋荣3只产品大幅减持并退出十大重仓股,与其同时退出的还有合力泰,不过合力泰在二季度表现不如人意,股价下跌超6%。另一只减仓较多为金城医药,这只个股二季度涨幅超40%。

明星经理看大势1 丘栋荣二季度持仓透露重要信息 调低3大板块仓位


中庚价值灵动灵活配置混合 :

新晋十大重仓股:华夏航空、振江股份、成都银行、一汽富维

退出十大重仓股:合力泰、鸿路钢构、福能股份、青松股份

中庚价值领航混合:

新晋十大重仓股:中航重机、振江股份、中国太保、成都银行、永艺股份

退出十大重仓股:合力泰、鸿路钢构、火炬电子、福能股份、广信股份

中庚小盘价值股票

新晋十大重仓股:华夏航空、汇纳科技

退出十大重仓股:合力泰、鸿路钢构

投资策略全文:

2020年二季度,随着疫情防控常态化和疫后经济活动的重启,复产复工加速推进,经济基本面改善;同时,剩余流动性充裕给予了市场不断提升估值的条件。

估值方面,二季度市场风险偏好明显提升,但整体估值仍处于较低水平,风险溢价处于均值水平上方。因此,从基本面和估值来看,二季度我们对权益资产仍然保持比较积极的看法。

基于我们始终坚持的低估值价值投资策略、以及对权益资产的信心,本基金报告期内仍保持高仓位配置,并在行业配置上有了一些新的变化:

1、增加了低估值的银行、地产、保险等板块,这类板块基本面不断改善、风险降低、估值低,我们能够自下而上精选出性价比更高、估值更低、基本面更扎实的个股。

2、调低了医药、科技、新消费等板块,原因在于今年以来由于医药、科技板块表现强劲,其估值定价和预期回报均显著下降,而风险有所上升。

后市投资思路上,我们仍将坚持低估值策略,从产业发展方向、行业未来需求空间上去理解公司的价值,自下而上评估公司的竞争壁垒、长期盈利能力和竞争力,更加关注那些在行业内有独特竞争优势的公司,对估值和公司质地有严格约束,既要买得便宜又要买得好。重点关注广义制造业(基本面具有成长性、有竞争力、估值低)、军工(增长确定性较强、基本面风险小、估值低、隐含回报高)等板块。


郑重声明:首席财经网发布此信息的目的在于传播更多信息,所涉及标的不作推荐,据此买卖,风险自负。

行情分析