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3年亏损近50%!诺德优选30:虽然我在牛市赚得少,但熊市亏得多啊!

发布时间:2023-06-02 21:45:03 来源:首席财经 阅读数:4194

原标题:3年亏损近50%!诺德优选30:虽然我在牛市赚得少,但熊市亏得多啊!

虽然我牛市赚得少,但熊市亏得多啊!

有些基金牛市表现不错,有些基金熊市更有韧性。

但很少有像诺德优选30一样,牛市也不行,熊市也不行。

据wind数据显示,诺德优选30成立已有12年之久,但成立以来亏损14.2%。

从自然年度数据来看,诺德优选30在2019年之前表现并不算糟糕的特别离谱,处于中等偏下水平,在2019年之后产品就基础上都处于倒数位置。

2019年和2020年市场风格比较适合公募基金,但诺德优选30表现属实有些拉胯,期间甚至连沪深300指数都没有跑赢。

2021年是市场的牛熊转折点,诺德优选30亏损近15%,2022年进入熊市,诺德优选30亏损幅度高达40%。2023年大盘跌幅并不算大,但诺德优选30亏损幅度已经超过15%。

在此期间产品基金经理为杨霞辉,2017年4月5日接管,2023年5月19日离任,期间收益率-33.56%,在偏股混合型基金中排名449/451。

我们此前曾跟大家分享过一个避雷技巧,千万不要碰被动型基金经理管理的主动型基金,一般表现都不会特别好。

杨霞辉就是一个例子。资料显示,杨霞辉2017年4月至2020年7月担任诺德深证300指数基金的基金经理。

而且类似的例子还有很多。例如今年排名倒数的华泰柏瑞基本面智选,截至目前亏损幅度接近25%,基金经理牛勇也是管理被动指数型产品出道。

再比如新华万银多元策略,也是长期频繁出现在业绩榜倒数位置,产品连续多位基金经理都是被动指数型。

基毛哥简单复盘了杨霞辉过去几年的操作,堪称大型灾难现场。

在2017年刚刚接管产品的时候,杨霞辉个股的选择有模有样,配置了一批消费、医药和高端制造等领域龙头。

2017年诺德优选30实现收益20%,虽然没有跑赢沪深300指数,但在同类产品中排名在前20%。

如果杨霞辉按照这样持仓拿着不动,那么很有可能成为另一个坤坤、兰兰,可惜她没能坚持住。

2018年由于贸易摩擦市场大跌,杨霞辉进行了较大幅度的减仓和调仓,股票仓位降低至65%,同时重仓配置医药股。

客观说,这次杨霞辉又取得了不错的效果,诺德优选30仅下跌13%,跑赢沪深300指数12%,在同类产品排在前10%。

2019年,杨霞辉的幸运似乎用完了,几笔操作都不算理想。

杨霞辉追高买入1季度反弹势头较为强劲的汽车和猪肉,但是不凑巧两个板块迅速熄火。

结合3、4季度持仓来看,杨霞辉应该在回本之后再次调仓换股,切换至房地产和油气。

尴尬的是杨霞辉配置的长安汽车和广汽集团后面都有2倍到3倍的涨幅,房地产进入了下跌通道。

2021年,杨霞辉基本围绕TMT和医药布局,虽然方向没错但多选择的是二线龙头,所以表现不是特别突出。

但尴尬的是,在2022年杨霞辉拥抱了正在加速下跌的“大白马”,2、3季度又去追光伏,一错再错直接让诺德优选30亏损40%。

从换手率、持股集中度、重仓股与虚拟组合净值对比等数据来看,杨霞辉的心态可能已经崩了。

在2021年之前换手率还是基本维持在200%左右,行业内属于较低水平,而2022年下半年直接上涨了1000%。

前十大重仓股的集中度由50%左右提升至65%,重仓频繁交易,这已经不是在投资,而是在“搏命”了。

这种“搏命式”的交易又直接让产品的亏损幅度进一步放大。

在2022年上半年之前,诺德优选30净值与重仓股虚拟组合净值基本同步,这代表尽管杨霞辉的亏损基本来自于行业和个股选择能力不行。

在2022年下半年开始,诺德优选30净值明显跑输重仓股虚拟组合净值,这代表杨霞辉的交易也在提供大量的亏损。

2023年5月18日,诺德基金可能自己也坐不住了,杨霞辉“下课”,由此前共同管理的牛致远单独管理诺德优选30。

对于这只产品未来需要注意有三点:

其一,牛致远属于初出茅庐的小将,并没有公开数据以证明投资能力,还需要进一步观察。

其二,牛致远是在2022年8月9日就加入诺德优选30的管理团队,恰巧也正是诺德优选30风格出现重大转变的时间,这种“搏命式”的交易风格是不是与他有关也存在一些疑问。

其三,诺德优选30目前规模仅0.19亿元,处于清盘的边缘。




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