建信基金陶灿
最新观点：
【陶灿说】新能源探底回升，回调结束了吗？
大家好，我是建信基金陶灿，大家都叫我火山哥，最近市场波动较大，特别是新能源板块，近期又迎来了反弹，后市会怎么样呢？下面是我的一些观点，欢迎交流和关注。
近期新能源板块波动较大，很多投资者在评论区给我留言问新能源还有机会吗？刚好今日新能源板块反弹了，难道回调结束了吗？对于这个问题需要从市场大盘和行业内生增长角度来分析，市场大盘目前处于市场底寻找阶段，不排除会震荡磨底，市场在超跌后或迎来反弹，而且很多利好政策出台，当下是量的积累到质变的过程，如果大盘反弹，新能源板块也会受益反弹。
行业内生增长角度今年投资新能源板块需要关注行业供给端产能过剩和需求端行业内卷两大问题，目前都是没有解决，持续影响新能源板块的反弹，以新能源车为例，我们认为行业出现拐点需要符合以下几个逻辑
一是新能源车销量再回到快速增长，中汽协数据显示今年上半年新能源汽车延续快速增长态势，产销累计完成378.8万辆和374.7万辆，同比分别增长42.4%和44.1%；二季度开始随着降价的因素，销量或逐步起来，带动业绩释放；
二是部分新能源车企停工停产出局，利好行业内部结构出清。
三是市场风格切换到消费和复苏层面。
四是情绪下跌后回归理性
需要关注第二点行业内部竞争出清情况，等待市场资金市场风格再均衡化，前面新能源板块回调较多，估值回落叠加月度销售数据不错的背景下，新能源板块逐步迎来修复预期。
【陶灿说】很关心！创指涨超1%，到底了吗？
大家好，我是建信基金陶灿，大家都叫我火山哥，最近市场波动较大，我和大家一样很关心后市会怎么样呢？下面是我的一些观点，欢迎交流和关注。
近期很关心市场底何时到来，创指涨超1%，能持续反弹吗？今日反弹或与近期超跌有关，另外英伟达业绩超预期，也给A股AI板块的反弹提供了事件刺激，当下急需要一个市场主线修复信心。
当下市场下跌有很多因素影响，一是7月份的社融数据和信贷数据不及预期，经济复苏进程有待进一步发力；二是房地产行业事件，或会影响入场资金的积极性，当下问题是市场底何时到来？
7月份的社融和信贷数据不及预期，降息释放流动性，对实体经济的好转具有促进作用，房地产行业也在不断出台支持政策，8月份是一个重要的观察窗口，当下是利好的量的积累阶段，量变引起质变，市场在悲观情绪宣泄后或逐步走出修复行情。
【陶灿说】光伏龙头跳水，新能源是咋了？
大家好，我是建信基金陶灿，大家都叫我火山哥，最近市场波动较大，我和大家一样很关心后市会怎么样呢？下面是我的一些观点，欢迎交流和关注。
今日市场真是显著波动，上午场情绪下跌，下午场有强势拉起，但是一家光伏龙头却跳水了，董秘回应经营正常，那么本次下跌多是市场情绪不佳所致，大盘目前处于寻找市场底部区域，今日强势拉升，或在情绪上有利于市场早日寻底。
当下市场下跌有很多因素影响，一是7月份的社融数据和信贷数据不及预期，经济复苏进程有待进一步发力；二是房地产行业事件，或会影响入场资金的积极性，当下问题是市场底何时到来？
7月份的社融和信贷数据不及预期，降息释放流动性，对实体经济的好转具有促进作用，房地产行业也在不断出台支持政策，8月份是一个重要的观察窗口，当下是利好的量的积累阶段，量变引起质变，市场在悲观情绪宣泄后或逐步走出修复行情。
新能源这块今年投资新能源板块需要关注行业供给端产能过剩和需求端行业内卷两大问题，目前都是没有解决，持续影响新能源板块的反弹，去产能或持续一段时间，但是估值便宜后或逐步迎来市场反弹。
万家基金李文宾
最新观点：
聊一聊下半年我看好的几个方向
今年以来，国内的制造业、消费和投资逐步回暖，从中长期趋势来看，2023年将会成为经济复苏的元年。
在此背景下，下半年我主要看好以下几个方向：
一、AI板块
以OpenAI为代表的人工智能技术取得重大突破，多模态技术快速成熟，将会带来应用端的大爆发。我们认为，以算力为核心的标的（AI芯片、光模块等）将会迎来订单和业绩的确定性拐点。此外，国内大模型企业普遍处于初步阶段，竞争格局并不清晰，但垂类模型由于本身对于用户的粘性较强，变现模式可靠性较强，因此优于大模型类企业。
二、新能源板块
随着硅料等上游成本的快速下跌，行业收益率大幅提升。我们认为，光伏辅材、大储等行业将进入起量阶段，叠加估值调整充分，或将有较好的表现。
三、汽车板块
以特斯拉FSD和国内新能源车企NOA落地为标志，国内外智能驾驶科技离开实地大规模应用越来越近。同时国内上海、深圳、北京等地出台了关于L3级别自动驾驶的相关政策，在宏观政策层面打通的智能驾驶落地的堵点。我们继续看好智能驾驶和新能源汽车相关的龙头企业。
四、地产板块
地产行业供给端出清显著，需求逐步恢复，龙头企业中长期战略竞争得到极大的加强，也是我们看好和中长期布局的方向。
总的来看，今年下半年国内经济基本面会继续好转，但流动性在美联储持续加息下很难有继续宽松的预期，所以市场依然会保持结构性行情。
农银汇理基金郭振宇
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农银汇理郭振宇：利率较低的环境有望维持，预计债市总体偏多
概述：上周二央行意外降息，债市谨慎上涨。
上周，在经济数据疲弱和超预期降息的推动下，债市继续走牛，收益率向下突破，债券收益率曲线变平。不过债市行情主要反应在降息当日，其后走势较为温和。资金面则有所收紧，回购利率抬升。
7月份工业增加值及社会消费品零售总额低于预期，一线城市二手房售价环比下降，经济基本面仍偏弱。上周二央行意外降息，且MLF下调幅度高于OMO，由于市场担忧后续地产政策超预期，相比2022年8月及2023年6月降息，债市谨慎上涨。降息后汇率承压，资金面偏紧或受到外汇占款减少影响，央行强调“坚决防范汇率超调风险”，后续人民币贬值空间有限，在央行“加大宏观政策调控力度”总基调下，预计资金面中性偏宽松。后续关注政策预期差、个别房企及金融机构事件影响，后市仍有望维持利率较低的环境，预计债市总体偏多。