原标题：基金观点｜万家黄兴亮：对标海外巨头，展望一下中国科技产业的潜在空间
平安基金成钧
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【成哥论市】近期猪价持续低迷，板块该如何布局？
近期猪价持续低迷，行业深陷亏损下企业资金承压，推动产能去化。
供给来看，目前行业生猪供给充足，且未来较长一段时间都会处于该状态。主要原因是2022年5月至12月期间能繁母猪的增长叠加质量的提升，对应生猪出栏量从2023年3月-10月处于上升阶段。近期出栏体重已有所企稳，但依然处于相对高位，反映供应偏多。
需求来看，近期消费较弱，屠宰企业开工率也开始下降。气温上升不利于生猪消费的增长。
数据来源：中国养猪网，截至2023/5/16
根据wind数据，截至2023/5/15，中证畜牧养殖指数今年以来下跌了7.65%。
展望后市，养殖户亏损状态延续，产能去化或持续，目前来看去化幅度仍较小，后续需紧密关注产能变动情况。当前生猪
万家基金黄兴亮
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对标海外巨头，展望一下中国科技产业的潜在空间
中国科技产业的潜在空间有多大？这事儿虽然不好量化，但我们可以参考一下“前辈们”的表现，以史为鉴！
我们在研究科技创新企业的过程中，会大量参考海外同行的发展历程。因为在这些创新领域，很多时候国内产业还只是学生，在走海外领军企业走过的路，所以他们的发展历程会给到一些启发。
不过，并非所有行业都能拿来做比较，例如白酒、酱油这些消费品领域，是中国特有的习惯带来的需求，就不大适合直接做比较。但在科技领域，产品、技术是全球通行的，很多时候是一个全球化竞争的状态，大家齐头并进，因此可以进行比较。通过对海外巨头进行比较，能够帮助我们更好地了解国内公司，对其未来进行展望。
以史为鉴。过去，国内的家电企业从三五百亿，成长到现在的三五千亿市值。它们三五百亿时，海外的家电企业发展早，市场渗透率早已走到饱和，已是千亿级的市值。因此，那时国内家电成长空间非常大。
用这个视角去看，半导体、计算机软件等行业都还没有发展到头部公司的阶段，空间比较大。
比如说，半导体其实是一个老行业，在全球来看是相对平稳增长的，也是欧美企业寡头垄断的产业。中国要努力追赶海外这些巨无霸，机会在于份额的扩张、本土供应链的成熟，对中国来讲，是成长属性非常强的行业。
计算机软件行业也是类似情况。当前，国内还没有很大体量的计算机软件公司，头部公司也就10亿美金收入、100亿美金市值这样的体量，与海外巨头相比，是一个数量级的差异，可以说仍处在一个较早的阶段。随着行业慢慢起来，潜在空间还是很大的。
汇添富基金赖中立
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汇添富赖中立答疑：光伏投资还有机会吗？
上周，新能源板快表现分化，新能源车（930997）和CS电池（931719）周度上涨1.87%和1.41%，光伏产业（931151）则下跌2.65%。数据来源：Wind，截至2023.5.12
光伏产业产业链供给持续释放推动排产走高，从统计数据来看，硅料供应持续逐月增长，4月产业链各环节开工率维持较高水平，5月行业整体开工率仍环比上升维持高位。产业链价格方面，节后下行有所提速，一方面由于硅料供应的持续释放，另外硅料供应从6月往后将呈现加速释放趋势以及传统Q3的需求淡季预期，因此终端需求对后续产业链价格加速下降逐渐形成一致预期，当前终端在价格下跌时观望情绪浓厚，产业需求静待价格企稳后释放。
站在当前位置，我认为需要对光储板块怀有积极一些的心态。从长期来看，在整个产业链价格下移的过程中，随着量的增长以及各环节的产能错配，某些子行业会有阶段性的超额收益。我们判断超额收益将主要集中于新技术扩张环节、量增价稳的逆变器与储能环节、石英等导致产能释放的紧缺环节，本季度我们也继续维持上述环节的超配。
汇添富基金乐无穹
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汇添富基金乐无穹：科技周评 | 资金大幅流入，回调或是加仓时机
大家好，我是汇添富基金经理乐无穹，管理汇添富中证沪港深云计算和汇添富恒生科技。
近一周，科技板块整体回调。其中，恒生科技（HSTECH）一周累计下跌0.55%，芯片产业指数（H30007）下跌3.40%，SHS云计算指数（931470）下跌3.26%。（数据来源：Wind，截至2023.5.12）
近期，在AGI的人工智能领域，国内国外又有较多新变化。首先在产业进展方面，google发布了新一代大模型PaLM-2，国内亦有“星火大模型”等成果发布；其次在政策支持方面，从中央政治局会议到二十届中央财经委会议等，政策均持续强调要把握人工智能等新科技革命浪潮。当前，人工智能的科技浪潮仍在快速发展中，虽然近期相关板块调整较多，但长期来看科技创新所带来的投资机会仍有望持续较长时间。
芯片方面，国内晶圆厂龙头公布一季度业绩数据引起市场关注。由于半导体周期下行，晶圆代工厂产能利用率整体有一定下滑。但在此背景下，晶圆厂2023年资本开支的指引依旧维持高位，且对二季度的收入指引较为乐观。芯片板块自2022年二季度见顶后进入下行通道，当前行业库存持续调整，整体需求处于低点，但从消费电子领域的库存调整周期来看，当前部分设计芯片库存已趋于正常化，芯片板块整体存在边际修复的投资机会。
近半个月以来，科技板块持续回调，但是科技板块ETF却获得了持续的资金大幅净流入，并且是各类行业主题型ETF中资金加仓最大的板块，回调加仓成为长线配置资金进入科技板块的时机选择。
数据来源：Wind. 截至2023.5.12单位：亿元
综合来看，数字经济领域是我国未来发展的重要战略领域之一。
其中的底层硬件以芯片为代表，是全球科技竞争焦点，也是国家政策大力支持的领域。软科技部分，消费互联网板块在监管、市场流动性冲击和跨境审计监管等问题扰动下，经历了持续回调，而当前各类压制估值的因素均有边际改善，深度回调的互联网板块有望迎来业绩、估值的双重修复。此外，云计算、产业互联网等领域，也正在全社会数字化转型的过程中发挥重要作用，资本开支快速提升，发展潜力值得关注。
面对市场波动，如何操作？
近期科技的回调，可能让一些投资者朋友感到不安，请大家不要太过担忧。
下跌背后，一方面是源自TMT板块内部分化，另一方面，也有一季度业绩落地，资金获利离场的原因。但长期来看，科技板块仍然具备中长期的投资价值。
科技投资，具备高波动的特质，一方面我们要保持耐心，减少情绪性操作，尤其在震荡期，最好减少追高的换手操作；另一方面，也建议大家做好账户的均衡，无论是云计算还是芯片，都属于行业主题投资，天然无法绕开行业风险带来的波动，做好资产类别、行业间的平衡，东边不亮西边亮，投资体验或许或更好。
大成基金刘淼
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大成刘淼：新能源大涨，能否持续？
上周社融和通胀数据公布，低于市场预期，A股进入短暂调整期。此前热度较高的“中特估”和“人工智能”等主题投资也出现连续下跌。与市场总体表现有所不同的是新能源，成为为数不多录得正收益的板块。电池指数相对沪深300有3.4%的超额收益。（数据来自wind，时间区间为20230508-20230512）
今天（20230515），据wind数据，中证电池主题指数再次上涨3.87%。
我们对于电池指数的观点较上期未发生变化，即产业链有望迎来修复阶段。一是目前宏观经济尚在复苏初期，且不太稳定。这种环境下，流动性通常比较宽松，相对利好成长风格。二是从量价的角度，新能源车受购置税政策和价格战影响在一季度销量承压。但5月份以来，销量有比较明显的回升，1-7日同比增长128%、环比增长38%。券商预计今年全年国内电动车销量将保持中高增速。需求端的恢复支撑了价格，碳酸锂、正极、电解液等价格近期均有回升，中游受损公司迎来修复。三是产业链经过5个月去库周期，已接近尾声，5月份部分企业生产恢复比较积极。鉴于上下游库存都处在相对较低位，预计三季度排产可能发生变化。通常来说，股价反映的是预期的变化，一般在基本面发生显著变化之前1-2个季度反映。四是上海车展除了调动情绪之外，我们能够从新车型的发布以及续航里程提升中看到电池技术的升级迭代。也希望技术提升为电池行业带来新的增长动力。五是从更长的时间维度看，动力电池对应的新能源车还有渗透空间，尤其是欧美市场；叠加储能市场景气度较高，总体电池产业链将继续稳步发展。根据万得数据，中证电池主题指数目前PE是26倍，历史分位4%，处在较低位置，具备配置价值。可关注我的基金$大成中证电池主题指数发起A(OTCFUND|015997)$$大成中证电池主题指数发起C(OTCFUND|015998)$。