原标题:还能这么亏?买了冠军的股票,拿着垫底的成绩,上银基金施敏佳2年亏近65%
今年混合型基金的首尾差接近100%,绝对值不算小。
但是A股总是上演极致的结构型行情,翻看过去几年的数据这个数据只能算是中等。
不过如果告诉你,今年垫底产品和冠军产品配置的股票差不多,但是业绩却相差100%,这是不是就有点精彩了呢?
来,我们一起了解下上银基金的施敏佳以及他管理的上银新能源产业精选和上银科技驱动双周定期可赎回(下简称:上银科技驱动)。
我们先来整体了解一下施敏佳的投资业绩。
施敏佳的基金经理生涯可以分为两个阶段,第一个阶段在海富通基金,这段时间表现算是中等偏下。
据ifind数据显示,施敏佳管理时间最长的产品海富通国策导向混合在其近5年的任期内累计实现收益118%,年化收益率17%,在同期偏股混合型基金中排名262/412。
来源:choice,截至2023年9月18日
就自然年度表现来看,施敏佳属于牛市型选手,防守能力较差,在2018年亏损超过40%,大幅度跑输沪深300指数和同类产品。
一般有这样业绩特征的基金经理往往与行业集中,施敏佳也同样不例外。从历史持仓来看,海富通国策导向混合2017年产品集中配置有色,2018年集中配置新能源产业链,2019年配置消费和医药,2020年配置芯片。
来源:choice,海富通国策导向混合换手率
除了行业配置集中之外,施敏佳还是一位喜欢交易的基金经理,管理的产品普遍高于市场平均值的换手率。例如海富通国策导向混合,在2016年和2017年换手率均超过1000%。
来源:choice,截至2023年9月18日
2021年6月,施敏佳开始在上银基金的基金经理生涯,管理过3只产品且3只产品均亏损惨重。
来源:choice,截至2023年9月18日
就今年业绩来说,上银新能源产业精选是表现最差的一只产品,截至9月17日亏损幅度超过40%,而今年也仅有4只产品达成这个“成就”。
来源:choice,截至2023年9月18日
资料显示,上银新能源产业精选成立于2022年4月,成立以来的4个季度
尴尬的是这个记录可能还将延续,上银新能源产业在近3个月亏损约25%,在近2个月亏损约12%。
来源:choice
上银新能源产业精选亏损的原因之一是重仓配置了今年表现最为差劲的光伏行业。
但是需要注意的是,截至目前中证光伏指数在今年的亏损幅度为29%,大部分光伏ETF亏损幅度在25%左右,这也就意味着施敏佳创造了约10%-15%的“超额亏损”!
当然,如果只有制造“超额亏损”这点本事,施敏佳只能算是一位平庸的“差等生”。
真正激发笔者要写这篇文章的原因在于下面要介绍的内容。
施敏佳目前管理的另一只产品叫上银科技驱动,在2年的任期已经亏损65%左右,这个成绩放在行业内也是顶尖水平。
今年上银科技驱动的持仓与上银新能源产业精选完全不同,主要押宝传媒和计算机行业,但是亏损幅度竟然也接近40%。
这种殊途同归、左右互搏的亏钱方式,在行业里面极为少见。
说到这里应该有细心读者意识到哪里不对,重仓传媒和计算机?这TM是今年冠军基金配置的行业啊!
没错,这就是施敏佳操盘最精彩的地方,买了冠军的股票,却拿着垫底的成绩!
来源:ifind
据ifind数据显示,上银科技驱动在一季度和二季度的重仓股均可以提供非常不错的正收益。
来源:ifind
同时,简单对比上银科技驱动、东方区域发展混合和东吴移动互联持仓可以发现,三只产品持仓上有一定重叠,尤其是上银科技驱动和东吴互联网重合度较高。
但是,上银科技驱动就是今年亏损接近40%,你就说厉不厉害吧!
来源:choice
至于亏损的原因,估计还是跟施敏佳“飘逸”的操盘手法有关,据choice数据显示,上银科技驱动上半年换手率高达1153%。
按照上银科技驱动今年重仓股的表现,如果施敏佳持有不动至少大概率是可以盈利的。
在东方财富基金吧,也有大量的持有人对施敏佳“赞赏有加”,无论大盘涨跌都亏钱,真的让人佩服!