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丘栋荣如果离职...是中庚基金不可承受之“重”

发布时间:2024-04-30 18:37:41 来源:首席财经 阅读数:1905

今日,在某业内的一些群“丘栋荣要走”消息突然传开。

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一地基毛就相关传闻采访了中庚基金媒体相关负责人,但对方并未给出否定答复。

不过有接近中庚基金的渠道人士向中国证券报表示,该猜测为不实信息。丘栋荣旗下的在管产品将要增聘基金经理,这可能引发了离任误解。当前行业响应监管“去明星化”、平台化转型的号召,已有不少基金公司为明星基金经理减负、或增聘基金经理合管产品。

另外,截图中传播的微博链接或已经删除,未查到相关结果。

但微博已经有了#传丘栋荣要离任#的话题,目前阅读量4.2万,讨论量41。

另外,中庚基金的股权结构并未发生变动,丘栋荣作为小股东持有约9.7292%的股份。

为何大家对于丘栋荣要走的消息这么敏感。

其一,丘栋荣如果离职是中庚基金不可承受之“重”

丘栋荣是中庚基金的台柱子,而且是唯一一根台柱子。

中庚基金成立于2015年11月13日,截至目前已有8个年头。

但中庚基金目前只有3位基金经理,分别为丘栋荣、吴承根和陈涛。

丘栋荣一人就管理着中庚基金旗下6只产品中的5只,合计规模约198亿元,占中庚基金总规模的80%。

吴承根协助丘栋荣管理中庚价值灵动,陈涛单独管理中庚价值先锋。

中庚价值先锋由曹庆和陈涛一起发行,曹庆为中庚基金副总经理,董事,投委会成员,投资总监。另外,曾庆还持有中庚基金2.39%的股份。

中庚价值先锋在曹庆和陈涛共同管理期间虽然亏损7.3%,但相对业绩还算不错,在同类产品中排名128/635。

但中庚价值先锋在陈涛单独管理的近一年半时间业绩浮动较大,表现并不算出色。

从公司发展的角度来说,中庚基金能够拥有丘栋荣这样的基金经理是幸福的。

然而,中庚基金要想“做大做强,再创辉煌”,仅仅依赖一个丘栋荣是远远不够的,甚至可能带来风险。

如果没有办法培养或引进其他风格的基金经理,那么丘栋荣所能管理资金的上限,也将是中庚基金的上限。

其二、长期业绩出色

丘栋荣是一位十分低调的基金经理,他的人气全靠长期业绩支撑。

他在汇丰晋信基金的代表产品汇丰晋信大盘股票A在3年半的时间内实现收益193.86%,年化收益率34.69%,同类排名1/39。

他在中庚基金有4只产品经过了熊市的洗礼,依然有3只年化收益率超过16%,1只年化收益率超过12%。

除了较为出色的业绩之外,笔者更为欣赏的是丘栋荣对自己投资框架的坚守。

在2019年-2020年的牛市阶段,由于市场风格和投资风格不匹配,丘栋荣的表现并不算好,连续两年跑输沪深300指数,在同类产品中排名靠后。

但是丘栋荣的投资策略并没有发生漂移,在牛市那样喧嚣的气氛下,还能够踏踏实实“赚自己该赚的钱”,属实不易。

在2021-2023年,核心资产熄火,丘栋荣的坚持有了回报,PB-ROE策略展现了出奇的韧性,丘栋荣连续3年封神。

2021年沪深300指数下跌5%,中庚价值领航实现收益31%;

2022年沪深300指数下跌21%的背景下,中庚价值领航实现收益4.85%;

2023年沪深300指数虽然只下跌了11.38%,但市场风格多变,更加难以把握,中庚价值领航只亏损3.84%。

丘栋荣的产品每年收益率绝对值都不算高,但是贵在熊市能够守住收益,拉长周期看年化收益率却要比同行高出不少。

其三、稀缺性

王斌、王海峰、林英睿、周雪军、胡中原、莫海波、姜诚、杜洋...这些基金经理与丘栋荣业绩相当。

但就投资策略的独特性和稳定性而言,目前似乎找不到可以平替丘栋荣的基金经理。

据资 料显示,丘栋荣坚持PB-ROE的投资框架(低估值价值投资策略),PB-ROE的投资体系核心是通过低估值下现金流的回报获得超额收益,通过精选基本面良好、盈利增长积极、价值被低估的个股,构建高预期回报的投资组合。

另外,在过往几个季度丘栋荣一些个股上的择时操作也显示出了不错的功底,有效增厚了产品收益。



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