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标普500指数基金哪家强?

发布时间:2024-01-24 19:21:31 来源:首席财经 阅读数:2010

如果投资美股,好的品种是什么?

股神巴菲特早在十年前就已经给了答案,并且重复了不止10次,它就是标普500指数基金!

2008年,伯克希尔‧哈撒韦股东大会上,一位股东提问:“巴菲特先生,如果你只有三十来岁,没有什么其他经济依靠,你攒的第一个100万美元将会如何投资?麻烦你告诉我们具体投资的资产种类和配置比例。”

巴菲特回答:“我会把所有的钱都投资到一个低成本的、追踪标准普尔500指数的指数型基金,然后继续努力工作。”

当年,巴菲特还提出那场著名的“10年赌约”,即赌主动型基金跑不赢标普500指数。

在2017年股东信中,巴菲特公布赌局结果,标普500指数不仅赢了,而且赢的幅度还不小。

十年间,标普500指数的回报率是125.8%,年化收益率是8.5%,而五只FOF基金都输给了标普500指数基金,最好的一只年化收益率是6.5%,最差的一只年化收益率仅0.3%。

巴菲特在致股东信中曾透露,“我以我宣扬的投资方式管理自己的资金:我有一笔遗产是将一些现金交给受托人管理,我对受托人的指示再简单不过了:拿10%现金购买短期政府公债,另外90%投资非常低成本的标普500指数型基金。”

标普500指数到底有何魔力?

据巴菲特计算,1942年用1万美元投资标普500指数基金,到2018年将变成5100万美元,相当于年化报酬率11%。

标普500为何能有这样的魔力,能够在历史上长盛不衰持续提供较稳定收益?

标普500指数由500家在美国经济体中举足轻重的上市公司股票组成,约占美股市场总市值的80%,被认为是代表美股大盘的最好指标之一。

与道琼斯工业平均股票指数相比,标准普尔500指数具有采样面广、代表性强、精确度高、连续性好等特点。

在指数编制方面,标普500有两点与其他指数不太一样的地方:

第一、必须是美国的公司

美股聚集了全球高质量的大型公司,但标普500指数要求被纳入的成份股公司必须是美国的公司,也就是需要在美国注册,履行美国证券交易法规定的定期报告义务,主要资产和收入在美国境内,第一上市地点也必须是美国的证券交易所。

从某种程度上来说,植根于相对成熟的市场就会避免例如财务风险、政策风险等等。

第二、指数调整方式

标普500指数成分股调整与其他指数略有不同,它并不是定期根据编制方案调整成分股,而是随时根据企业行为和市场发展做出相应调整。

在成分股的选择中除了量化指标外,还有指数委员会的主观判断。从结果上看,这样的规则也是标普500指数保持持久生命力的原因之一。

截至2023年12月31日,该指数包含美国500家顶尖上市公司,总市值超过40万亿元,占据了美国股市总市值的约80%,成为了全球最“大”的股票指数之一。

标普500行业结构的变化过程是美国经济结构变迁的缩影,正因为成份股不断地更新迭代、吐故纳新,使指数拥有了持久的生命力。

从行业分布来看,科技、医疗保健和金融是标普500指数中权重最大的三个行业,重仓股涵盖苹果、微软、亚马逊、伯克希尔、谷歌、联合健康、强生、埃克森美孚等“顶流”企业。

标普500指数哪家强?

对比市场上的标普500ETF会发现业绩有一些差距,这主要与产品设计有关,例如有的产品直接配置标普500成分股,有的则是持有海外标普500ETF,还有的也是跟踪标普500成分股,但会对权重再做调整。

在业绩靠前的产品中,比较有特点的是天弘标普500(QDII-FOF),从名字可以看出它实际上有FOF属性,据2023年3季报显示产品直接持有海外的标普500ETF基金。

来源:天弘标普500(QDII-FOF)2023年3季报

这样的产品设计让天弘标普500(QDII-FOF)有很多优势:

第一、天弘标普500底层资产以美元计价,可享受美元升值带来的汇兑收益机会。

第二、80%以上非现金资产投资标普500指数ETFs避免直接交易成分股的成本。

而天弘标普500(QDII-FOF)这种优势也反应在业绩方面。截至2023年底,天弘标普500(QDII-FOF)在银河证券QDII股票型基金中,近一年排名10/54,近二年排名12/51,近三年排名9/47。

说到这里就不得不说说近些年发展迅速且具有鲜明特色的天弘基金国际业务。

资料显示,天弘基金从2015年便开始布局指数基金业务,现已形成市场多元、品种多样、主题丰富的指数产品线,相关产品覆盖了宽基、行业、主题、策略和商品等各个方向,横跨A股、港股、美股、债券、商品等多个市场,为投资者提供了丰富多元的投资工具。

截至2023年9月底,天弘QDII基金共有7只,持有人数合计104万, 位列全市场第5。值得注意的是,天弘基金员工也重仓持有旗下QDII产品,合计持有超2400万元。

天弘基金国际业务的最大特色是会通过精选全球好股市,筛选代表性优质资产。

天弘基金认为,海外投资最重要的是选对贝塔,在深度考察研究全球市场基础上,天弘基金力争从中筛选出有全球配置价值的好股市,并配置其中的代表性资产,为投资者提供优质的海外资产配置选择。

除了天弘标普500(QDII-FOF)之外,天弘基金还有天弘越南市场、天弘中美互联网、天弘全球高端制造和天弘全球新能源汽车等产品,这些产品不仅赛道优质,而且在国内还非常稀缺。

风险提示:观点仅供参考,不构成投资建议,市场有风险,投资需谨慎。基金过往业绩不代表未来表现,基金管理人及基金经理管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。投资者在购买基金前应仔细阅读基金招募说明书与基金合同,请根据自身投资目的、投资期限、投资经验等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况及销售适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策。指数基金存在跟踪误差。主要投资于境外证券市场的基金,除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险外,还将面临汇率风险、境外证券市场风险等特殊投资风险。银河证券业绩排名数据截至2023年12月29日。评价结果数据来源:中国银河证券有限责任公司(基金业绩排名数据发布于2023年12月30日),评价范围涵盖全市场公募基金。



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