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明星经理看大势4丨董承非继续加仓 多只重仓股已"破茧而出"

发布时间:2020-08-25 17:41:21 来源:首席财经 阅读数:7335

明星经理看大势4丨董承非继续加仓 多只重仓股已"破茧而出"


随着基金2季度报告陆续出炉,一地基毛将和大家一起透过明星基金经理持仓,共同展望3季度投资方向。

此前,笔者曾经写过一篇《一只优秀的基金产品到底长什么样?》的文章,文中以明星基金经理董承非管理的兴全趋势投资为样本,向大家详细介绍了一只优秀的产品应有的4大要素。

明星经理看大势4丨董承非继续加仓 多只重仓股已"破茧而出"


在昨日兴全趋势投资2季报公布,我们一起来看看董承非和他的兴全趋势投资是如何排兵布阵的。

在资本配置方面,董承非继续进一步提高兴全趋势投资股票仓位,股票占净值比由87.15%提升至89.92%。在《一只优秀的基金产品到底长什么样?》一文中我们分析过,董承非在面对市场不确定时往往会调低股票仓位,2季度继续加仓也反应出其对于当前行情的看好。

明星经理看大势4丨董承非继续加仓 多只重仓股已"破茧而出"


个股方面,董承非管理的兴全趋势投资十大重仓股变化不大,鼎龙股份和美年健康成为新晋前十大重仓股,北新建材和鱼跃医疗退出前十大重仓股,其余个股则被全面加仓。

资料显示,鼎龙股份是在2019年6月介入,目前最高已有翻倍收益,美年健康是在2季度介入,近期也有不俗表现。

明星经理看大势4丨董承非继续加仓 多只重仓股已"破茧而出"


尽管当前沪指已经来到3300点附近,兴全趋势投资也上涨近35%,但从持仓个股来看,董承非的产品依然给笔者安心的感觉。

我们看到兴全趋势投资持仓个股市盈率多数处于低位,在2季报报告中董承非也强调"重点关注长期竞争力不断增强的公司和具有新兴成长的行业,并注重估值与业绩的匹配程度,在安全边际和进攻性之间做到平衡,为投资者创造中长期价值" 。

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不得不说,投资这样的基金产品,投资体验真的非常不错。

此外,在董承非的重仓股中,如永辉超市、中国平安、保利地产、顺丰控股等更像是刚刚"破茧而出",未来在估值修复行情中有望继续得到资金认可。

对于当前的风险点董承非也有所提示,他表示"市场的参与热情逐步升温,核心资产的估值也进一步拔高,对此,我们保持密切的关注"。

报告期内基金投资策略和运作分析

二季度海外疫情的持续恶化成为冲击全球经济的主要原因,尽管海外逐步复工复产,但经济依旧受到较大的冲击,在这个背景下,全球利率加速下行,流动性持续宽裕。从国内形势来看,依旧强调积极的财政政策和稳健的货币政策,今年整体的经济形势仍然不容小觑。但是在流动性的宽裕下,市场逐步出现正反馈,新发基金也延续了一季度的火爆现象,市场的参与热情逐步升温,核心资产的估值也进一步拔高,对此,我们保持密切的关注。

本基金依旧秉承以基本面为导向,重点关注长期竞争力不断增强的公司和具有新兴成长的行业,并注重估值与业绩的匹配程度,在安全边际和进攻性之间做到平衡,为投资者创造中长期价值。


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